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疫情下的中国经济,有“危”也有“机”

导读
谁也没能提前预测到,2020年居然是以大疫开局。新年伊始,一场爆发于武汉、被命名为新型冠状病毒引发的疫情迅速席卷整个中国。武汉封城、全国动员,中国人民实实在在过了一个家里蹲就能为防疫做贡献的春节。口罩脱销、“贺岁”撤档、“文旅”谢客、假期延长、取消各种聚餐、庆典活动等一众春节新民俗在这位“对手”面前黯然失色,文化消费势头急转直下,可以想象,翘首企盼的春节红利“覆水难收”。

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疫情对各行业的影响


这次疫情不仅影响到每个人的生活、工作以及购买习惯,更是对各个行业都带来了不同程度的影响。其中,与生活密不可分的吃喝玩乐、衣食住行受到了较大影响。而医药、环保和化工行业,从中获益。


  • 服务业


旅游短期影响较大,全年受影响较小,一季度损失在下半年存在弥补空间,预计超跌反弹特征相对明显;酒店、餐饮、免税一季度的损失后续很难弥补,一季度收入和利润通常占到全年的20%,疫情对全年收入和利润的影响取决于疫情持续时间;教育板块,学历教育赛道需求刚性,开学时间推迟不影响收入和利润;线下培训全年业绩的影响预计在10%-15%;线上培训受益于本次疫情,在线教育渗透率有望提升。


  • 传媒行业


传媒行业影响整体中性,一部分行业如院线等显著受损,一部分行业如游戏,视频等部分获益,一部分行业如影视剧制作喜忧参半。


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如原定计划初一首映的《囧妈》,突然放弃了线下影院,逆势“上网”实行免费播放,并以6.3亿元的价码落袋为安,开了中国电影业的先河,但此举激起了传统电影行业的强烈抗议,撕开了影视业内矛盾的冰山一角,不难想象,2020年的电影行业的未来绝不像以前洗牌两个字那么简单了!


  • 交运


疫情期间明显减少航空、机场、铁路客运量,进而对板块业绩造成负面冲击,预计2020Q1是航空、机场、铁路的业绩低点。随着疫情逐步缓解,2020Q2末各板块有望恢复预期业绩增长。疫情对快递板块有利有弊,预计电商渗透率会提升,但是同时社会零售消费会下降,存在一定博弈机会。


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  • 房地产


对商业地产行业有明显中长期冲击,预计商业租金下降,免租期拉长。对房地产开发有短期冲击,如疫情在2月底之前平息,则几乎没有实质性影响。如逆周期调节货币政策加码,可能对房地产开发有利。物业管理不受影响,且中长期品质化公司可能因为政策环境优化,业主互信提升而受益。

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  • 商业零售


整体影响偏负面。百货、购物中心影响严重,客流下滑、租金面临下调压力;超市影响分化,龙头在网点、供应链优势下市占率提升;专业连锁短期受影响,但可选商品为主,疫情后有望回补;电商短期受冲击,中长期受益;到家业务需求激增,短期受制于供应链和运力,中长期显著受益。


  • 医药


抗生素及防护类商品生产商短期有主题行情,但持续性预计有限;对IVD诊断类企业、中药类企业、低值耗材企业以及零售平台有实质性利好。另受疫情影响,人们的卫生意识大为增强,包括防护服、口罩、消毒水以及其他各种医疗器材和药品的需求暴增,即便疫情结束,这个行业也会短期利好。



  • 化工


短期看好医疗耗材及消毒用化学品,中期关注湖北产能停产情况带来的相关产品价格上涨,长期利好动物皮毛替代产品超纤、合成革类产品。


一场疫情使得中国的经济发展令人堪忧,但是危难中也能催生新产物。就在这十几天的时间里,“宅经济”这一概念出乎意料的迅速走红了。


疫情催生“宅经济”


2月3日作为A股鼠年春节第一个交易日,三大指数开盘集体暴跌,成为载入史册的一天:截止收盘两市成交额逾5000亿,3589股下跌,3209股跌停。但值此之际,国民的娱乐需求也自线下转至线上,“宅经济”影响,在昨日超3千股跌停的局面下,游戏板块中仍有几只个股表现坚挺,其中三五互联涨停,昆仑万维涨超5%,电魂网络则上涨3.07%。


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不过,“宅经济”除了利好游戏行业之外,也给在线视频行业带来一定发展契机。据相关研报显示,疫情期间鼓励宅居和减少外出,线上娱乐消费如游戏、长短视频等表现强劲。具体而言,在畅销榜前10的三款视频类产品分别是爱奇艺、腾讯视频和抖音短视频。其中,抖音短视频进入畅销榜前10。除此之外,爱奇艺和腾讯视频连续4日分别位居畅销榜的第四和第五位。


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此外,自1月24日以来芒果TV、优酷视频、西瓜视频等视频平台IOS排名也均出现提升,而以芒果TV为例2020年热播综艺TOP6的春节七日播放量较去年同期有明显增长。因此可知,长视频平台春节期间内容播放量和时长增长将有效促进新用户增长和付费率提升。


写在最后


有人乐观地预测,今年中国的经济走势要从Q2或者Q3开始看起。疫情,让多国对中国发出了禁足令;让许多本该在此时兴旺的行业一夜走向寒冬。不过,新的商业机会悄然来临,疫情过后,相信这些所谓的商业机会,逐步会成为日常消费需求。正如原本不温不火的口罩市场,却在一场特殊的战役中被全面激活。

 

毫无疑问,2020年诞生了新的商业机会,新的创业模式出现,“宅经济”不是一句空话,而是围绕着“宅经济”诞生了新的商业:机器人送餐上门、机器人送快递上门等等,“宅经济”带来了很多新的产业。我们要有一双慧眼去发现更多,只有这样,才能跟随时代的脚步,一步一步走出辉煌!

关键字:胡润百富、中国经济、疫情
编辑:袁慧琳